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Gate.io 比特百科:如何获得流动性挖矿收益?

2021-03-17 10:17:45阅读:39461

什么是流动性挖矿?
流动性挖矿(liquidity mining)是一种通过质押加密货币,来获取更多加密货币的方法。它是去中心化金融(DeFi)中的一种新趋势,能够让加密货币投资者充分发挥其加密资产的作用并获得较高的收益回报,并且任何人都可以参与这个生态系统。简单来说,这意味着锁定加密货币即可获得奖励。

流动性挖矿为什么很火?
首先我们要理解什么是去中心化金融(DeFi)。DeFi产品基于公链和智能合约机制,致力于提供不可篡改,无须许可的的开放式服务。而基于Defi领域的流动性挖矿所提供的新型挖矿模式,不但可以吸引用户投入资金,也能够提升该协议的流动性。只需要向流动池中注入资金就能获得较高的流动性回报,加上人人均可参与,这也就是为什么流动性挖矿越来越火的原因。

流动性挖矿是如何运行的?
流动性挖矿的运行与流动性提供者(LP)及流动资金池有着密切的关系:流动性提供者为流动资金池提供资金以获得流动性代币(LP token),流动资金池为市场提供动力并产生手续费用,再按照LP token份额占比支付奖励给流动性提供者,如此反复进行。
但在实际操作中,流动性挖矿还有许多需要改进的地方,例如当某个大户持有份额超过50%时,那么他就很容易控制这个流动池去做套利游戏。因此,流动性挖矿的机制设计和流动性非常重要,一般情况下如果流动池深度够高、流动性提供者够分散,更容易提供好的交易体验服务。

如何获得流动性挖矿收益?
用户存入资产到池中就能获得奖励代币(流动性代币),池中只要有人交易就会产生费用,并按照制定的奖励规则进行代币分配,这些都是流动性挖矿收益。
而流动性挖矿的收益计算则沿用了传统市场中常用的度量标准:年化利率(APR)和年化收益比率(APY)。需要注意:流动性挖矿市场竞争激烈,收益变化波动大,无论使用哪一种计算方式,显示的结果只是一个估值,仅做参考。

*注:年化利率(APR)是衡量所赚利息的标准,常规公式为:息费之和/ 借款本金;而年化收益比率(APY)代表年百分比收益率,会考虑复利情况,能够从本金和本金所获得的利息中获得额外的利息。

流动性挖矿的风险
1.智能合约风险:出现代码漏洞或者兼容性问题,遭受黑客攻击;
2.套利风险:流动池深度不够,容易被大户操控套利;
3.潜在风险:流动性挖矿作为一种新产品,还有许多可以改进的地方,仍存在有潜在风险。例如DeFi 的一大优势是可组合型,但反过来看,如果其中一个环节出现问题,风险便可能扩散至整体。
4.目前DEX去中心化交易平台参与的门槛较高,用户需要使用数字钱包,了解且熟悉私钥、助记词等,相对CEX中心化交易平台来说并不便捷且对用户要求较高。而中心化平台如Gate.io提供多种代币的流动性挖矿理财产品,用户仅需在理财宝中选择产品参与即可,无需经过使用钱包、私钥、助记词等繁琐的步骤,更加方便安全,同时费率也更加低廉。

常见的DeFi协议:Compound Finance、MakerDAO、Uniswap、Curve Finance、Balancer、Yearn.finance

Compound Finance
COMP是ERC-20资产,可增强对Compound协议的社区治理;COMP代币持有者及其代表辩论,提出和投票对协议的所有更改。通过直接将COMP交到用户和应用程序手中,日益庞大的生态系统将能够升级该协议,并且将受到激励,通过良好的管理集体将协议推向未来。

MakerDAO
MakerDAO (MKR)是一个以太坊上面的自治组织,寻求最小代价实现一个对法币稳定的数字资产代币。目前这个代币就是DAI,稳定兑换1美金价值。

Uniswap
Uniswap是一个去中心化兑换平台,基于AMM方式。流动性提供者在其中存入等值的两个代币,交易者可以利用该流动性资金池进行交易。作为提供流动性的回报,流动性提供者可以在其资金池中发生的交易赚取手续费用。

Curve Finance
Curve Finance是一个专注于稳定币兑换的去中心化兑换平台,专门用于高效的稳定币交易,并为流动资金提供者提供低风险的补充费用收入。与Uniswap不同的是,Curve支持用户以相对较低的延迟进行高价值的稳定币交易。

Balancer
Balancer协议是一个具有某些关键属性的自动做市商(AMM),这些属性使其可作为一种自平衡加权投资组合和价格传感器,是目前流行的去中心化Token兑换平台。

Yearn.finance
Yearn.finance的目的是充当借贷平台的流动性聚合器。yearn.finance生态包含如下内容:1)yearn.finance – 充当利润转换的贷方,以优化贷款收益率(已上线);2)ytrade.finance – 提供稳定币杠杆交易(测试网);3)yliquidate.finance – 0资本自动清算Aave;4)yswap.exchange – 单边自动做市商(已上线);5)iborrow.finance – 充当智能合约到智能合约贷款的借方代理库(测试网)


相关名词注解(更多区块链知识,进入Gate.io比特百科进行查看):

流动性:通常指市场的流动性。指在不引起市场价格大幅度波动的情况下,达成交易的速度或是市场参与者以市场价格成交的能力。

流动性陷阱:指利率降低到接近于零,无法再降低时,任何货币量的增加都无法对物价产生影响。

挖矿:形容计算机计算数字货币加密函数,从而获得数字货币的过程,即工作量证明(PoW)。

交易挖矿:于2018年兴起的概念,即在交易所中完成一笔交易,即可获得相应的奖励。

矿机:用于计算数字货币加密函数的专业电脑,只执行单一的计算程序,一般配有专业的挖矿芯片。

矿池:一种可以将分散的算力合并联合共同运作的方法,拥有这样功能的网站即“矿池”。

智能合约:智能合约最早在1990年代由尼克·萨博提出,是一种旨在以数字化形式制定、传播、验证及执行合同的计算机协议。

流动性提供者:流动性提供者(liquidity provider ,也叫LP)一般是指能够为市场提供和提高流动性的参与者,在DeFi领域则是指向流动池提供资金和流动性的用户。池中资金越多往往意味着流动性更好、价格更稳定,而流动性提供者也能从更多的订单中获得更多代币收益。

流动性代币 :流动性代币(liquidity providing token, 也叫LP token)是指流动性提供者往流动池中投入并锁定资金后产生的代币。在一个流动池中,投入资金越多的用户,其流动性代币占有的份额就越高。同时,LP token还是流动池中资产的数学证明,参与者必须持有LP token才能回收自己的池中资产。

无常损失:指当投资者将数字资产存入自动化做市商流动池后,数字资产的价格发生变动产生价差导致的资金损失。不论数字资产的价格往什么方向变动,都会产生无常损失,且偏离越大,无常损失越大。这是目前自动化做市商的一个关键难题。

多代币敞口:与无常损失一样,多代币敞口是目前自动化做市商的关键难题。多代币敞口指自动化做市商通常要求流动性提供者存放两种不同的代币以确保双方提供相等的流动性,这意味着流动性提供者无法将长期风险敞口保持在一种代币身上,而需要增加额外的储备资产,因而增加了多代币的风险敞口。

自动化做市商(AMM):做市商(MM)即为交易所提供交易流动性同时进行价格操作的实体,他们的交易活动是通过自己账户买卖资产实现的,这样的交易活动为其他交易者创造了流动性,同时降低了大宗交易的滑点。而自动化做市商(AMM)则是通过算法机器人在DeFi市场中模拟做市商的行为,以实现最大的流动性及最高日均交易量。

滑点:指真实成交价格与预设的成交价格之间出现的偏移,滑点的偏移一般向着不利于投资者的方向移动,所以易导致交易出现额外损失。


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2021年3月17日
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