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杠杆ETF新手入门(下篇)
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更新于:447 天 20 小时之前

杠杆ETF产品适用于什么场景?

杠杆ETF产品在单边行情比较有优势,在双边震荡的行情下,产生的磨损较多。我们以BTC3L为例,观察下不同行情下杠杆ETF产品的表现。

* 3×BTC指普通 3倍杠杆的BTC/USDT永续合约

l 单边行情: 一涨再涨

在连续两次上涨的情况下,可以看到杠杆ETF产品的表现是优于普通开3倍杠杆买入BTC永续合约3×BTC)的。为什么会这样呢?我们可以展开来计算下。

第一天,BTC$200涨到$210,涨跌幅5%BTC3L净值变为:$200(1+5%× 3)=$230

第二天,BTC$210涨到$220,涨跌幅4.76%BTC3L净值变为:$230× (1+4.76%× 3)=$262.84

由此可见,两天内杠杆ETF产品的涨跌幅为:($262.84 - $200)/ $200*100%=31.4% >30%

l 单边行情: 一跌再跌

连续下跌的行情里,杠杆ETF的亏损,会相较于合约小一些。

同理,第一天BTC下跌5%BTC3L净值变为:$200 (1-5%×3)=$170

第二天继续下跌,涨跌幅-5.26%BTC3L净值变为:$170 (1-5.26%×3)=$143.17

两天内杠杆ETF总涨跌幅为: ($143.17 - $200)/ $200*100%= -28.4% > -30%

l 双边震荡: 涨了又跌

那么如果BTC一涨一跌回到原价,杠杆ETF产品就不具有优势了。

第一天,BTC$200涨到$210,涨跌幅5%BTC3L净值变为:$200(1+5%× 3)=$230

第二天,BTC又从$210跌回了$200,涨跌幅为-4.76%BTC3L净值变为:$230(1-4.76%× 3)=$197.16

两天内杠杆ETF产品的涨跌幅为:($197.16 - $200)/ $200*100%=-1.42%<0%

l 双边震荡: 跌了又涨

同涨了又跌一样,杠杆ETF不会回到原价,仍然不具有优势。

第一天BTC下跌5%BTC3L净值变为:$200 (1-5%×3)=$170

第二天BTC$190涨回了$200,涨跌幅为5.26%BTC3L净值变为:$170 (1+5.26%× 3)=$196.83

两天内杠杆ETF产品的涨跌幅为:($196.83- $200)/ $200*100%=-1.59%<0%

风险提示:本文只是简单的进行理论上的价格分析,不作为投资建议。杠杆ETF产品属于风险大的金融衍生品,请注意控制风险,在详尽了解产品后再进行交易






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